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网络优化引导私募基金回归行业本源

日期:2021-09-26

  证监会主席易会满8月30日在基金业协会第三届会员代表大会上讲话时指出,紧扣“高质量”的主线,努力开创基金业改革发展新局。专家认为,持续完善基金行业高质量发展制度支持体系、优化环境提升监管效能、防范风险提高行业规范运作水平,将有力推动开创基金行业高质量发展新局面。

  中国证券报记者从接近监管部门人士处获悉,下一步,有关部门将加快推进《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》修订工作,推动《私募投资基金监督管理条例》尽快出台,持续提升行业规范化运作水平。将进一步优化公募基金常规产品分类注册机制,建立公私募基金管理人市场化遴选和公私募基金组合投资机制,完善股权创投融入创新创业与产业升级政策体系。

  易会满就基金行业的高质量发展提出“五个更加突出”的原则。其中,易会满指出,更加突出处理好规模、结构与发展质量的关系。

  专家认为,近年来,监管部门持续完善基金行业基础性制度建设,激发内生动力,行业高质量发展成效明显。下一步,应继续强化制度供给,筑牢稳健发展基础,完善行业高质量发展支持体系。

  接近监管部门人士透露,在公募基金行业方面,为进一步完善公募基金监管规则体系,证监会将加快推进《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》修订工作,进一步完善基金治理,突出强化长期激励约束机制,加强行业文化建设。在私募基金行业方面,指导基金业协会完善行业自律规则体系,细化私募基金登记案要求,优化登记案流程,提升行业自律管理水平。

  吸引更多长期资金也将是监管部门下一步完善行业高质量发展支持体系重要举措。一方面,推动养老资金提升跨期配置功能,完善委托管理和中长期考核机制,推动符合条件的公募基金纳入第三支柱养老金个人账户投资范围,强化基金服务养老能力。另一方面,推动优化基金税收政策,完善股权创投融入创新创业与产业升级政策体系,促进资本与科技、产业互利共荣。

  专家认为,促进基金行业不仅要完善制度,也亟需提升监管效能,优化发展环境,营造高质量发展良好生态。“加强与有关方面的信息共享和政策协同,主动与市场沟通交流,着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态,为行业机构发展创造良好外部环境。”易会满指出。

  证监会于2019年10月对公募基金产品注册机制进行重大改革,决定对公募基金常规产品实施分类注册机制。“在目前公募基金常规产品分类注册机制安排下,快速注册权益类、混合类、债券类常规产品注册期限不超过10天、20天、20天,非快速注册权益类、混合类、债券类常规产品注册期限不超过30天、45天、45天,远低于6个月法定审核周期。”监管部门有关人士介绍。

  上述人士透露,证监会将进一步优化公募基金常规产品分类注册机制,为公募行业持续健康发展创造良好监管环境,推动科学理财、共享发展。一是大力发展资产配置类、主动管理类权益基金,稳步推进基础设施公募REITs试点,推动基金投顾业务试点转常规。二是引导基金管理人、销售机构建立长效评价与激励约束机制,优化基金销售行业生态。三是支持公募基金管理人专业化、差异化发展,加强核心投研能力建设,提高资产配置及策略创新能力,为居民提升财产性收入提供全链条、专业化工具,推动居民理财资金、养老资金向中长期配置型投资转化,实现行业自身发展和投资者价值增长同提升、共进步。

  在私募资管业务方面,证监会将有序推动私募资管转型创新,助力金融供给侧改革。具体而言,继续严格落实资管新规,确保按期完成资管业务整改任务。推进证券期货经营机构资管业务优化结构,鼓励以多元资产配置业务为核心,开发个性化、差异化、定制化金融产品,助力金融供给侧改革。支持资管产品参与场内及场外衍生品市场,为投资者提供差异化风险管理工具。

  易会满表示,更加突出抓规范、促创新和防风险的统筹平衡。专家指出,要实现上述目标,应不断完善相关法规制度体系,持续加强行业监管,加强风险监测预警处置,提高行业规范运作水平。

  一方面,切实优化“真私募”便利展业环境,加强对“伪私募”风险防范。建立健全“守信激励、失信惩戒”机制,扩大分道制试点范围,推动创投基金差异化管理。完善份额登记、托管、估值等基础设施建设。围绕私募基金“募得着、投得准、管得好、退得出”,引导私募基金回归行业本源,坚持投小、投早、投科技,主动融入国家发展大局。

  另一方面,完善基金估值标准,加强信息披露管理,强化绿色投资、责任投资以及公证、鉴证、审计业务尽责管理。推动优化基金制度规范,畅通私募基金退出渠道。统筹抓规范、防风险和促创新,健全风险监测指标、压力测试机制和处置预案,优化市场化处置、流动性救助和市场化退出机制,持续做好重点领域风险防范处置,加强跨部门联动和央地协作,分类化解存量风险,坚决防范增量风险。

  中国证券报记者还了解到,基金行业将加强基金投资规范和风险教育,倡导卖者尽责、买者自负的理性投资文化。积极拓宽纠纷多元化解渠道,加大与法院、仲裁、地方协会、专业调解组织合作力度,及时疏导风险,完善投资者依法维权机制。

  易会满强调,要讲情怀,塑造可信赖、受尊敬的行业形象。专家认为,基金行业还将加强文化建设,巩固行业内涵发展基础。具体来看,将加强行业声誉风险管理,强化执业道德和专业能力建设,完善考核激励和收入分配机制,加强廉洁从业内控,厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。引导行业机构积极履行社会责任,更好服务普惠金融、乡村振兴、生态文明等国家战略。
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